Kontrakty terminowe - co to jest, kontrakty i transakcje, handel na giełdzie

Potrzeba rynku giełdowego została określona przez stosunki handlowe. Wraz z rozwojem handlu akcjami udoskonalono instrumenty finansowe handlu i pojawiły się nowe, z którymi przetargi są obecnie negocjowane, a umowy zawierane.

Co to jest umowa futures

Umowy futures są przyszłymi umowami pomiędzy kupującym a sprzedającym aktywa dotyczące ceny danego przedmiotu (składnika aktywów) dla określonej daty, co może nie przewidywać obowiązkowej dostawy, ale gwarantuje płatność. Miejscem zawarcia transakcji jest giełda finansowa, do której przenoszone są obowiązki realizacji umowy obu stron. Głównymi wskaźnikami transakcji są tylko cena instrumentu bazowego i data. Wszystkie inne niezbędne wskaźniki zostały wprowadzone do wstępnej specyfikacji, która zawiera następujące wskaźniki zamówienia:

  • pełna nazwa i skrócona (warunkowa);
  • typ;
  • jednostka miary i ilość;
  • data ważności i data dostawy;
  • Minimalna zmiana ceny i minimalna wielkość kroku.

Dlaczego potrzebujemy futures

Wymianaumowy finansowe są zawierane w określonym celu. Prototypem tego rodzaju umowy były proste umowy handlowe, zawierane na pewien okres, a cena była rozważana na początku transakcji. Pojawienie się takich umów było spowodowane potrzebą producentów lub innych stron, aby zabezpieczyć się przed wahaniami cen.

Na przykład rolnik, który planuje uprawiać i zbierać zboża, inwestuje w nasiona, nawozy, wykonuje inne koszty produkcji, chce wykluczyć ryzyko uzyskania strat ze sprzedaży upraw, chce osiągnąć zysk, niezależnie od wielkości podaży i popytu. Chcą wykluczyć ryzyko wahań kursów walut przez producentów, którzy zawierają umowy na dostawę towarów, i otrzymają pieniądze po pewnym czasie. Po zakończeniu transakcji futures cena umowy nie może ulec zmianie nawet przy znaczącej zmianie kursu wymiany.

Dla celów ubezpieczenia od wahań cen aktywów bazowych w przyszłości ustalona cena jest ustalona na określony dzień - następuje zabezpieczenie. Innym celem obrotu giełdowego jest spekulacja. Umowy zawierane są między spekulantami, aby otrzymać planowany zysk z możliwych zmian ceny. Sprzedający stawiają na spadek, a liczba kupujących rośnie.

Uczestnicy kontraktów terminowych

Zawarcie umowy wiąże się z obecnością sprzedawcy i nabywcy, ale mają one różne cele. Sprzedawca-hedger wykorzystuje rynek kontraktów terminowych, aby zmniejszyć ryzyko zmian cen. Inwestor planuje czerpać zyski z prognozowanych zmian cen, od kupowania aktywów tańszych i sprzedaży naokreślony termin jest droższy. Rynek futures nie może istnieć bez udziału handlowców, rozróżniając dwa rodzaje: lokalny i brokerski. Lokalni dealerzy niezależnie realizują sprzedaż (zarabiają na różnicy cen), brokerzy zawierają umowy w imieniu swoich klientów.

Rodzaje kontraktów terminowych

Do aktywów transakcji należą nie tylko towary, ale także waluta, indeksy giełdowe, stopy procentowe. Istnieją następujące rodzaje kontraktów terminowych:

  1. Tymczasowe. Zapewnia obowiązkową dostawę przez sprzedającego nabywcy produktów (drewno, węgiel, metal, złoto, olej, zboża) w określonym terminie kontraktu po określonej cenie. W przypadku braku towaru po wygaśnięciu umowy sprzedający płaci giełdzie grzywnę.
  2. Szacowany. Zgodnie z umową dostawy nie przewiduje się, istnieją tylko rozliczenia między kupującym a sprzedającym. Kwota płatności jest definiowana jako różnica między ceną określoną w umowie a faktyczną (bieżącą), która została ustalona w momencie zakończenia transakcji.

Jak funkcjonują transakcje terminowe

Oba rodzaje transakcji - dostawa i rozliczenie - są umowami na czas określony. Futures - co to jest? Jest to cenny kawałek papieru dla produktu (aktywów) zakupionego na pewien okres (przyszły). Pod koniec tego okresu transakcje dotyczące wcześniejszych papierów wartościowych są przerywane, następuje rozrachunek między stronami umowy. Istnieją trzy możliwości obliczenia:

  1. Cena instrumentu bazowego nie uległa zmianie - uczestnicy nie dokonują rozliczeń.
  2. Cena wzrosła - uzupełniona przez rachunek kupującego, pomniejszona o koszty sprzedawcy.
  3. Cena spadła - zmniejsza się ze względu na kupującego, rośnie koszt sprzedawcy.

Spełnienie kontraktu futures

Po zawarciu umowy giełda ma obowiązek jej przeprowadzenia. Czym są futures, ich różnice od opcji? Możliwości obejmują możliwość przyznania prawa do sprzedaży, a umowa futures przewiduje, że strona jest zobowiązana do kupna lub sprzedaży składnika aktywów - do dokonania obliczeń. Spełnienie kontraktu futures jest gwarantowane przez zgłoszone strony poprzez zastaw - gwarancję, która jest zwracana uczestnikom po rozwiązaniu kontraktu lub służy jako źródło pokrycia strat jednego z nich.

Jak handlować kontraktami terminowymi

Futures trading dla początkujących ma kilka zalet:

  1. Narzędzie jest bardzo płynne.
  2. Licytowanie w ciągu dnia trwa długo - operacje odbywają się od 10-00 do 23-45 godzin.
  3. Niskie prowizje.
  4. Dzięki wbudowanemu mechanizmowi dźwigni możesz zarabiać, gdy podasz pełną wartość umowy, ale tylko części (w przeciwieństwie do udziałów zakupionych w pełnej wartości).

Należy pamiętać o dacie rozwiązania umowy, aby nie pozostać z nim w rękach po upływie terminu. Korzystnie, ważność zabezpieczenia trwa od jednego miesiąca do trzech miesięcy, są długoterminowe - do dziewięciu miesięcy. Sprzedaj kontrakty futures można zrobić przed upływem terminu. Lepiej zrobić to bliżej końca umowy, w dniu, w którym możesz zyskać. Są dni, w których po zmianie ceny gwarancji nie wystarczy -powinien zostać zwiększony, w przeciwnym razie pozycja będzie zbliżona do obrażeń.

Kontrakty futures

Obrót futures na giełdzie służy głównie spekulacji, jedynie niewielka część transakcji jest przeprowadzana w celu zabezpieczenia. Płatności między stronami nie produkują, są one realizowane przez izbę rozliczeniową giełdy, za którą otrzymuje prowizję od sprzedawcy i kupującego. Do obliczeń Izba korzysta z gwarancji udzielonej przez klientów.

Cena kontraktów terminowych

Wskaźnikiem zawartej umowy jest cena instrumentu bazowego. W przypadku produktu rzeczywistego ustalana jest stała cena za hedging. Różni się od ceny na rynku towarowym, ponieważ cena rynkowa jest określana przez stosunek popytu i podaży. W przypadku papierów rozrachunkowych obliczyć cenę futures w rublach. Ustalenie ceny indeksu operacji w rublach jest mnożone przez składniki: wartość jednej pozycji, jej cenę, aktualny kurs waluty.

Termin rynek w Rosji

Handel papierami wartościowymi w Rosji jest realizowany przez:

  • Moskiewska Giełda Papierów Wartościowych;
  • Giełda papierów wartościowych w Petersburgu.

Rosyjski rynek terminowy jest zróżnicowany i sprzedaje papiery wartościowe następującym podmiotom:

  • akcje spółek;
  • oprocentowanie pożyczek;
  • obligacje;
  • wskaźniki;
  • produkty (ziarno, olej, elektryczność, cukier, metale);
  • pary walutowe euro /dolar, euro /ruble, dolar /rubel).

Kontrakty futures na akcje Oschadbank

Handel papierami wartościowymi odbywa się na pilnym rynku forów.Możesz kupić futures Sbierbank w Fortach niezależnie. Aby to zrobić, musisz zawrzeć umowę z brokerem sprzedaży i podłączyć terminal do pracy online. Aby handlować na giełdzie finansowej, należy wysłuchać opinii ekspertów, śledzić harmonogram, wiadomości, dokonać analizy, wniosków, prognoz. Analitycy twierdzą, że obecnie zapasy Savings Bank są zaniżone i trzeba je kupić. Teraz gwarancja na zabezpieczenie wynosi 1300 rubli, wielkość partii - 100 udziałów, koszt kroku - 1 rubel.

Kontrakty futures na olej Brent

Ropa jest surowcem napędzanym popytem na całym świecie. Produkty rafinacji ropy wykorzystywane są we wszystkich sferach naszego życia, więc kontrakty terminowe na olej są bardzo płynne. Na rynku wymiany ropy naftowej obecnie tylko część papierów wartościowych kupowana jest na inwestycje, około 90% jest kupowane w celach spekulacyjnych. Możesz handlować na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych za pomocą podłączonego terminala.

Na rosyjskim rynku naftowym popularne papiery wartościowe dla ropy naftowej Brent (kodeks terminowy futures BRJ6). Z dźwignią od 1 do 6, rozmiar wielu 10 baryłek można rozpocząć handel 7000 rubli. Wartość kontraktów futures w ostatnich latach zmniejszyła się czterokrotnie, a liczba zakupów papierów wartościowych zmniejszyła się tylko o 19%. Obniżona sprzedaż jest mniej atrakcyjna dla spekulacji.

Futures Si

Kontrakty futures na kursy walutowe są instrumentem zabezpieczającym akcje. Przy zawarciu umowy na dostawę towarów z odroczoną płatnością za określony czasdostawca ustala wartość waluty za pomocą zabezpieczenia. Większość traktatów ma na celu spekulację. Handel odbywa się za pomocą par walutowych. Najbardziej płynną na rosyjskiej giełdzie jest para dolarów amerykańskich /rubli rosyjskich z kodem Si. Popularnie użyj pary euro /dolara, euro /rubla.

Futures Gazprom w fortach

bardziej opłaca się kupić Gazprom kontraktami na akcje niż większość zapasów, ponieważ z osadzonym dźwigni 1 do 8, można kupić ilość pieniędzy dostępnych więcej akcji. Opłacalność takich inwestycji jest ponad osiem razy, ale szkody, przy równych inwestycjach, wzrastają ośmiokrotnie. Aby wymiana handlowa musi przestrzegać warunków umowy, rozkładów lotów, eksperci przewidują, że wieści.

Kontrakty futures na indeks RTS

Wprowadzono zabezpieczenia w indeksie RTS w celu zabezpieczenia rosyjskiego rynku akcji. Teraz są bardzo płynne, używane do spekulacji. Możliwe jest pozyskanie kontraktów futures na indeksy online. Po linii przechodzącej przez indeks nazwa wskazuje dzień umowy. Ostatni dzień obrotu z miesiąca na umowę lub znaleźć numer 15 po chwili początkowej.

Film: zapewnienie gwarancji futures